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時光荏苒,轉眼又是一年,新年伊始,唯有總結過去,才能更好的掌握明天。回望過去的一年,你的投資收益符合預期嗎?要回答這個問題,相信每個人都有自己不同的衡量方法。有人期待跑贏大盤,有人希望獲得不低於10%的年收益率,不一而足。下面,我們就來談談如何客觀衡量投資收益。
相對收益
投資收益超出基準指數的部分就是投資的相對收益。通常我們都建議投資者考慮風險分散型的投資組合,這就意味着投資者一般都會持有國內及國外股票,短期及長期債券、商品、現金類證券和一定量的替代投資産品。在衡量投資組合的整體收益時,我們應該首先評估每一類證券與相應基準指數之間的相對收益。例如:很多美股基金用S&P
500做基準;專投國外股票的基金一般緊盯MSCI EAFE Index;而債券基金則主要採用Barclays Capital
Aggregate Bond Index爲衡量基準。
基金收益率在基金公司的官網、基金招股説明書和股東報吿上都有詳細記録。在選定相應指數評估基金收益時,要綜合考慮季度、年度等短期收益和三年、五年、十年以及自基金成立以來的長期收益。
被動式管理基金的投資目標是複製市場走勢,指數基金或者交易所交易基金(ETF)都屬於被動型基金。如果你的投資組合中這類基金的收益長期滯後于市場表現(考慮到基金管理費用,基金收益一般會比市場收益略低),應該考慮繼續持有的必要性。
主動式管理基金的投資目標是通過對不同類型股票的收益狀况作出預測和判斷,相應調整投資組合中各類股票的權重從而獲得優于市場收益的回報率。大多數主動型基金都會因爲投資組合中的某一支股票或是某一行業表現不佳出現短期收益不及市場收益。除非有足夠的理由證明某一基金不適合繼續持有,否則不要頻繁的調整你的投資組合。
絶對收益
有一部分投資者並不關心投資是否能夠跑贏大盤,他們更關注投資是否增長,增長率也就是絶對收益率是否符合預期。相對來説衡量絶對收益要簡單的多。根據你的投資目標和風險承受能力,理財顧問會爲你計算出一個合理的預期收益。與理財顧問定期提供的投資報吿中的收益率簡單對比,你就可以知道當期收益是否超過預期。
投資不是賭博也不是投機,要有長期戰略眼光,不要過于注重短線收益。儘量避免冲動、非理性的投資行爲。
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