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劉以棟財經專題
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投資理念故事
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過去十幾年,看過許多投資理念故事。大部分投資理念故事看完以後就忘掉了,但這幾條理念卻停留在記憶里,現在把它們擇録在這里,供大家參考。
資金積累。“窮爸爸和富爸爸”的作者寫過很多書,但我認爲其中最有價値的投資理念就是財富積累。如果我們慢慢積累財富,我們就會變成富人;如果我們總是積累債務,那么我們就會變成窮人。富人和窮人的區別在于,富人不需要爲錢去工作,他們積累的資産就可以産生足夠的現金流來維持他們的正常生活。簡單地説,要想變成富人,首先要降低消費標準。打個比方,你年終得了五千塊錢奬金。如果你用這筆錢去把你的車提高一個檔次,那么你就積累了債務,因爲不但那筆錢沒省下來,還增加了以後的汽車貸款負擔。如果你用這筆錢買了股票或者債券,那么你就可以有利息或者分紅,帶來現金流。這次經濟危機,就是歐美國家的政府和個人過度超前消費的結果。簡單來説,就是積累債務太多,現在沒有辦法解決。
風險控制。要用積累的資金産生現金流,就要去投資。要投資,首先要控制風險。巴菲特有兩條投資經驗,第一條,不賠錢;第二條,就是記住第一條。我們聽過許多投資失敗的故事,但我們也見證了很多投資成功的事例。做投資決策時,首先要考慮到投資風險。在計算投資回報前,要先考慮投資的本金是否能拿回來。如果做股票投資,那么就要考慮到風險分散,以防萬一。很好的例子就是英國石油公司的油井事件。以前有人估計每天大約兩千桶油排入大海,現在估計是每天六萬桶。換個角度看,英國石油公司在勘探方面還是很有水平的,打井位置取得非常好。可惜現在好事變成了壞事。如果你以前把錢都投在英國石油公司的股票上,現在就會損失慘重。小概率事件,有時也會發生。如果不想把好不容易省下的錢失去,就要做好投資風險管理。
量力而行。一位投資經理跟朋友約好去參加一次重要的馬拉松比賽,到期卻不能參加,就去比賽終點等待朋友。終點有很多等待的人,每當他們家人到來時,大家都歡呼雀躍,表示祝賀。比賽的冠軍早已離開,但兩小時以後到來的人們同樣興高採烈地慶賀他們的成就。馬拉松比賽如此,投資也應該如此。各人的情况不同,沒有必要非當冠軍。同樣,投資回報也跟各人的情况有關,有人能夠承擔高風險,有人就不能。各人投資有自己的目的,沒有必要跟誰比。只要達到自己的目的,就是投資成功。如果只看到別人投資成功的結果,而忽視別人投資承擔的風險,就會給自己增加痛苦。
與衆不同。彼特---林奇曾這樣論述股票的高點和低點。股票處于低谷時,如果朋友在一起聚會,大家會對你從事投資行業工作表示同情。那時誰也不想聽你講投資,他們聽牙醫談拔牙;股票上昇時,大家都對投資感興趣,並期望從你這里聽點專家評論和小道消息,不再去聽牙醫談拔牙;股票頂峰時,如果朋友聚會,牙醫會吿訴大家怎么買股票,那時大家都有自己的成功投資經驗想分享。眞想取得投資高回報,就要能夠做到與衆不同,因爲在股票投資領域,不可能大家都賺大錢。這一點説起來容易做起來難。大家都恐慌時,總有値得恐慌的道理,那時你難免不恐慌;同樣,大家都熱情高漲時,總有好消息伴隨,保持清醒就很難。要做到與衆不同,必須有很強的毅力和耐力,耐得住孤獨和寂寞。
哪一行做好都不容易。跟錢挂鈎的投資行業也是一門學問,要做好也要學習和思考。 |
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